立山虽然善于迎合慈禧太后的心意，但并非完全是讨好逢迎之徒。如戊戌变法之后，立山因为怜悯被软禁在瀛台的光绪帝而遭到慈禧的怒叱，幸而李莲英与立山关系甚密，从中斡旋后才使立山免遭责罚。还有1900年慈禧与荣禄密谋“废光绪另立新帝”之事，立山为了维护“祖制”，不顾慈禧震怒，起而反对，从而得罪了慈禧太后。再加上立山利用其财务大臣之便敛财无度，挥金如土，奢华无厌，招致了他人的忌恨（据说他曾经不惜掷千金和辅国公载澜争夺一名妓女），这也为他日后的败亡埋下了隐患。
义和团运动爆发后，清政府内部对于是否剿灭义和团而产生了意见分歧，因为此事非同小可，慈禧连续四次召开御前会议进行商讨（1900年6月16日——19日）。会议期间，以载漪为首的主战派和以许景澄与袁昶为首的主和派各持己见，争执不休，一时难以定夺。而此时，作为慈禧心腹的立山一句“臣主和”，令慈禧及满朝文武大为惊诧。后来，主战派终于占了上风，而立山也因为没有正确领会慈禧的意图，主张议和而招致了厄运。不久，立山因未完成和谈使命而被革职下狱，听候发落。
本来立山跟随慈禧多年，且深得慈禧欢心，还不至于被处死。但是由于载漪已经视立山为眼中钉，必杀之而后快，因此不断上奏慈禧处决立山，慈禧再三犹豫后，终于同意处斩立山。就这样，立山在反对他的大臣的倾轧下葬送了性命。
立山被处决后，清廷摄于洋人的压力，给立山予以“昭雪”，追谥立山“忠贞”，并在宣武门外建专祠，易杨立山之名为“立山”。